Els fabricants de taulers de caixa poden resistir la tempesta de sobrecapacitat i demanda incerta? En aquest article, explorarem algunes estratègies que ajudaran a impulsar el creixement d'aquest mercat en evolució. Després de dos anys difícils, s'espera que la demanda europea de cartró i cartró ondulat/cartons comenci a recuperar-se aquest any. No obstant això, és probable que el creixement econòmic lent a Europa es mantingui moderat i la despesa dels consumidors segueix sent incerta a curt termini.
A causa dels propers anys de creixement de la capacitat de producció de cartró de caixa més ràpid que la demanda, el mercat s'ha enfrontat a un dilema de sobrecapacitat de 5 milions de tones, els reptes que s'enfrontaran continuaran augmentant. Com a resultat, és probable que les taxes d'utilització es mantinguin en nivells històricament baixos durant un període de temps prolongat, cosa que pesarà sobre els productors.
Com poden els productors de cartró ondulat/cartró i paper de cartró fer créixer el seu negoci en un futur proper? Poden millorar la rendibilitat tancant part de la seva capacitat de tauler de caixa tancada, però això pot reduir el seu potencial de creixement futur i la seva quota de mercat. A Europa, caldrà un gran nombre de tancaments de plantes per augmentar les taxes d'explotació fins a la mitjana a llarg termini del 92 per cent. Per tant, els productors de cartró ondulat/cartró i paper de cartró de caixa també han de buscar altres opcions per millorar la seva competitivitat. La integració vertical mitjançant fusions i adquisicions podria ser una manera d'enfortir les operacions.
Anteriorment, la notícia de la fusió del grup Schmofferkappa i Westlock s'havia resolt en gran mesura, i l'acord crearia una empresa globalment integrada que podria tenir un millor rendiment en el cicle econòmic que les empreses no integrades. L'acord és inusual perquè hi ha hagut una consolidació entre els productors locals de cartró i caixes de cartró ondulat del mateix continent.
Ara, segons les notícies recents, pot haver-hi una altra mega-fusió entre Desma i Mondi. Quins beneficis obtenen aquestes empreses per als seus negocis de caixes i cartró ondulat mitjançant aquesta transacció? Són aquestes accions només l'inici d'una onada de fusions i adquisicions que consolidaran els mercats europeus de cartró ondulat/cartró i cartró de caixa?
Pel que fa a la mida, DESma és actualment el segon productor de cartró de caixa d'Europa. L'empresa té una capacitat de producció total de 4,1 milions de tones de paper de cartró de caixa, produint principalment paper de cartró de caixa reciclat, complementat amb una petita quantitat de paper de cartró de caixa en brut i altres productes d'embalatge. El vuitanta-set per cent de la seva capacitat es troba a Europa. Com la resta d'Amèrica del Nord. S'espera que la planta de cartró ondulat/cartró de la companyia tingui una capacitat de més de 9.000 milions de metres quadrats, dels quals aproximadament el 93 per cent es troba a Europa i la resta a Amèrica del Nord. Les seves operacions europees estan repartides per tot el continent, però la majoria es troben a l'oest, el centre i el sud d'Europa.
Es calcula que Desma va comprar més de 600,000 tones de cartró al mercat obert, ja que la seva pròpia producció de cartró no era suficient per subministrar la seva planta de cartró ondulat/cartró. D'aquestes 600,000 tones, unes 400,000 tones són paper de cartró natiu, i la resta són paper de cartró de reciclatge. Per tant, el pla d'inversió de la companyia per augmentar la capacitat de cartró a Itàlia i Portugal té sentit. Tanmateix, fins i tot després d'això, l'empresa podria operar la seva planta de cartró de caixa a la màxima capacitat, donant prioritat a la producció pròpia, però encara hi hauria escassetat de cartró de caixa nativa.
Mondi és actualment el cinquè productor de cartró d'Europa amb una capacitat total de 2,6 milions de tones, de les quals el 90% és a Europa i la resta a Àfrica. Els 2.000 milions de metres quadrats de capacitat estimada de la companyia de cartró ondulat/cartró es troben a Europa. Mondi també és un important productor d'altres papers i paper d'embalatge, amb una capacitat de producció de més de 4 milions de tones de paper kraft, pasta, paper d'impressió i paper especial, amb instal·lacions ubicades principalment en països i regions europees emergents.
S'estima que la capacitat de reciclatge de paper de cartró de Mondi és suficient per satisfer les necessitats de la seva planta de cartró ondulat/cartró. Paral·lelament, l'empresa calcula que té 1,5 milions de tones d'excés de capacitat de cartró brut. L'empresa només pot utilitzar al voltant del 45 per cent del paper de cartró de caixa dins de la seva fàbrica de cartró ondulat/cartró. La integració amb productors de cartró ondulat/cartró que no tinguin paper de cartró natiu beneficiarà Mondi i pot millorar la seva taxa d'explotació i rendibilitat.
Com que la integració vertical millora l'eficiència operativa, és obvi per què els productors de cartró de caixa busquen actius de cartró ondulat/cartró: una major integració podria millorar significativament la seva rendibilitat alhora que podria expulsar alguns productors d'alt cost del mercat. Els productors de cartró ondulat/cartró també poden veure els costos i les sinergies de les fusions i adquisicions. Independentment de la seva propietat, però, haurien de veure una recuperació similar de la demanda a curt termini. Per tant, no cal que facin fusions i adquisicions, ja que és probable que l'estructura de costos es mantingui estable; S'espera que el subministrament de paper de cartró continuï sent adequat i raonable a curt termini.
