London Pulp Week 2024 té lloc del 10 al 14 de novembre, reunint actors clau en la indústria de la polpa i el paper. Com passa sovint aquestes setmanes, la naturalesa de les discussions ha canviat a mesura que s’han desplegat reunions entre proveïdors, comerciants i compradors.
El 14 de novembre, quan els participants es van preparar per tornar a casa després de la reunió formal, les opinions i expectatives del mercat eren diferents de les discutides quan tothom va arribar a Londres el 10 de novembre. L’ànim i els principals temes del debat d’aquesta setmana han canviat. El tema central són les condicions del mercat de fibres curtes i llargues i com els dos presenten comportaments diferents, cosa inusual a la indústria. A Londres, com en anys anteriors, han començat les negociacions contractuals del 2025, i és clar que les necessitats i les expectatives de les parts negociadores són diferents.
Malgrat les recents retallades de producció anunciades per les plantes llatinoamericanes, el mercat de fibra bàsica es va mantenir sobrealimentat a finals d’any. Suzano, per exemple, va anunciar recentment un tall de producció del 4 per cent, però alhora va començar a produir a la seva nova planta de Ribas do Rio Pardo, que aportarà unes 900, 000 de producció al mercat del país. Les exportacions de registre d’Eucalyptus Pulp (BEK) d’Amèrica del Sud (Brasil, Uruguai i Xile) a la segona meitat del 2024 van augmentar encara més aquest creixement. Tot i que la demanda de la Xina ha millorat, no n’hi ha prou i es preveu que els inventaris portuaris augmentin a finals d’any. Es preveu que després de l’any nou lunar a principis de febrer de l’any vinent, el mercat de fibres de grapa no canviarà significativament.
En canvi, el mercat de fusta de coníferes (Pine Pulp) està en un subministrament ajustat. Les diferències de preus entre la Xina i altres mercats principals com Europa i Amèrica del Nord afecten les negociacions de final d'any. Els compradors, sobretot a Europa, són conscients dels preus baixos a la Xina i esperen retallades de preus posteriors abans de finals de l'any, mentre que els fabricants tenen l'objectiu de mantenir com a mínim els preus estables, atès el subministrament limitat de polpa.
Val la pena destacar que la tendència dinàmica dels mercats de fibra curta i de fibra llarga comença a divergir. Hi ha diferències en els fonaments de l’oferta i la demanda en tots els mercats. S'espera que la capacitat de fibra bàsica, especialment la capacitat d'eucaliptus, s'expandeixi en els propers anys, mentre que la capacitat de suro continuarà contractant, amb més plantes que s'espera que es tanquin definitivament el 2025. El paper internacional va anunciar recentment el tancament permanent de la seva planta de Georgetown a partir de gener de 2025, que farà pressió sobre el subministrament de polpa de coníferes, tot i que la planta produeix principalment polpa difusa.
Com en anys anteriors, les negociacions del contracte de 2025 han començat a Londres i s’espera que s’acabin abans d’acabar l’any. Els compradors busquen descomptes del 2% per sobre de la mitjana històrica, mentre que els proveïdors solen adoptar una estratègia prudent de "escoltar i esperar", veient els desenvolupaments del mercat abans de fer una contra-oferta.
Els fabricants de fibres de grapats són conscients que el subministrament augmentarà a causa de la nova capacitat que s’inicia el 2023 i el 2024, de manera que han d’assegurar la producció per a l’any vinent. Amb un subministrament limitat, el risc continuat de més tancaments de plantes i preus més elevats a la segona meitat pressionant els resultats financers, els productors llargs de fibra han de prioritzar la rendibilitat. Segons el resultat de les negociacions, el preu pot canviar significativament el primer trimestre de 2025.
Cada setmana de polpa aporta notícies importants a la indústria i aquest any no és una excepció. Chenming Paper, un important productor de paper integrat a la Xina amb una capacitat de paper de prop de 7 milions de tones, va anunciar un canvi de lideratge sorpresa i després va confirmar els rumors de greus problemes financers. Es creu que la companyia ha aturat almenys el 70 per cent de la seva capacitat de producció de paper i no descarta que es vegi obligat a aturar completament la producció de polpa i paper en les properes setmanes. El paper de la Xina es pot convertir en la seva primera víctima.
El canvi de dinàmica del mercat de la polpa de fusta dura i de fusta tova, juntament amb els fonaments canviants de l’oferta i la demanda, marquen un període de transformació per a la indústria. És important vigilar els desenvolupaments del mercat a finals de l'any i preparar -se per a una possible volatilitat a principis del 2025.
